Phanton Lord- Começa com o fim da missão na Ilha Garuna, porque quando o grupo retorna à guilda, depara-se com ela totalmente destruída. Uma guilda rival, a guilda Phanton Lord, havia feito isso. Então a guilda Fairy Tail prepara um plano de vingança, e tenta recuperar sua honra. Nessa saga, conhecemos o passado de Elfman e o passado de Lucy, e são introduzidos os personagens Gazille (Dragon Slayer do Ferro, não demora a virar mais um rival de Natsu) e Juvia. A saga se encerra com a derrota da guilda Phanton Lord, e com a revolta de Lucy para com o seu pai.
